בשלב הקמת חברה, יזמים רבים מתמקדים בפיתוח המוצר ובגיוס לקוחות, ונוטים להקל ראש במבנה המשפטי והמיסויי של הסכם המייסדים. הטעויות הנפוצות ביותר קורות דווקא כאן בהגדרת אופן הקצאת המניות בין השותפים לאורך זמן. במשרד שמואלוב אהרונוב גנור רואי חשבון, אנו מקפידים לבחון כל הסכם מבעד לעיניים של רשויות המס, כדי לוודא שהצלחה עסקית לא תהפוך לנטל כלכלי בשל חוסר תכנון.
האתגר: מנגנון הקצאת מניות מבוסס ביצועים (Milestones)
למשרדנו הגיעה קבוצת יזמים בשלבי הקמה של חברה טכנולוגית חדשה. התכנית שלהם הייתה פשוטה אך מסוכנת מבחינה מיסויית: הם ביקשו להעניק לחלק מהשותפים שיעור החזקה נמוך בתחילה, ולקבוע בכתב כי במידה ואותם שותפים יוכיחו את יכולתם ויעמדו ביעדים (Milestones), החברה תקצה להם מניות נוספות בעתיד כדי להעלות את חלקם היחסי.
האבחנה המקצועית שלנו:
מיד עם קריאת טיוטת הסכם המייסדים, התרענו כי מדובר במבנה שעלול לייצר אירוע מס פירותי משמעותי. לפי פקודת מס הכנסה, אם שותף מקבל מניות נוספות בשלב שבו לחברה כבר יש שווי שוק גבוה (לאחר גיוס או פיתוח משמעותי), ההפרש בין שווי השוק לבין התמורה ששילם השותף עלול להיחשב כהכנסת עבודה (לפי סעיף 2(2)) ולגרור מס שולי גבוה.
הפתרון: יישום חוזר מס הכנסה 5/2017 – מנגנון ה- Reverse Vesting
הסברנו ליזמים כי עליהם לפעול בהתאם להנחיות חוזר מס הכנסה 5/2017. במקום להקצות מניות "על תנאי" בעתיד, המלצנו על מנגנון של Reverse Vesting (הבשלה הפוכה).
הקצאה מלאה ביום הראשון: השותפים מקבלים את מלוא שיעור המניות המיועד להם כבר במועד ייסוד החברה.
- הגבלות וזכות רכישה בחזרה: על המניות מוטלות מגבלות במשך תקופה מסוימת. במידה והשותף לא יעמוד ביעדים או יעזוב, לחברה תהיה זכות לרכוש ממנו את המניות בחזרה תמורת ערכן הנקוב בלבד.
- שימור סיווג הוני: יתרון המנגנון הוא שכל עוד עומדים בתנאי החוזר, הרווח העתידי ממכירת המניות יסווג כרווח הון ולא כהכנסת עבודה, והמחיר המקורי של המניות ייקבע לפי יום ייסוד החברה גם אם שוויין עלה דרמטית.
המאבק על היישום: התלבטות היזמים
בתחילה, היזמים היססו. התחזיות שלהם העריכו כי הסיכוי שהשותפים באמת יגיעו ליעדים הגבוהים קלוש, והם העדיפו לחסוך בעלויות המשפטיות הכרוכות בתיקון הסכם המייסדים. הם ראו בזה "בירוקרטיה מיותרת" לשלב כל כך ראשוני.
במשרדנו לא ויתרנו. הפעלנו לחץ מקצועי והסברנו להם שבעולם הסטארט-אפים, הצלחה מגיעה לעיתים מהר מהצפוי. אם החברה תגיע לשווי של מיליוני דולרים והם יצטרכו להקצות מניות אז המס שהשותפים יצטרכו לשלם "מהכיס" על ההטבה עשוי למוטט אותם כלכלית או למנוע את המהלך. לבסוף, הם השתכנעו וביצעו את התיקונים הנדרשים בהסכם.
התוצאה: הגשמת היעדים והגנה על הרווחים
לאחר כשנה של פעילות אינטנסיבית, קרה בדיוק מה שהיזמים קיוו לו (אך לא צפו שיקרה כל כך מהר): השותפים הגשימו את כל יעדיהם המקצועיים מעל ומעבר. שווי החברה זינק בעקבות פריצת דרך טכנולוגית.
בשלב זה, בזכות העצה שלנו:
- נמנע אירוע מס: השותפים כבר החזיקו במניות הנדרשות. לא היה צורך בהקצאה חדשה לפי שווי שוק גבוה.
- חיסכון כספי אדיר: השותפים נהנו ממבנה שבו המס על הרווחים שלהם נשמר כרווח הון (25%) במקום מס שולי של עד 50%.
- שקט תעשייתי: החברה יכלה להתמקד בגיוס המשקיעים הבא ללא "גיבנת" של בעיות מיסוי או צורך בתיקון רטרואקטיבי של הסכמים מול רשות המיסים.
סיכום: המקצוענות היא בפרטים הקטנים
המקרה הזה מדגים כיצד הבנה עמוקה של חוזרי רשות המיסים (כמו חוזר 5/2017) מאפשרת לנו להעניק ללקוחותינו מטריה הגנתית. במשרד שמואלוב אהרונוב גנור, אנחנו לא רק בודקים את המספרים של היום אלא אנחנו גם מתכננים את המס של מחר (לעיתים בעצמנו ולעיתים עם יועצים שותפים שלנו ברמה המקצועית הכי גבוהה שיש).
נמצאים בשלבי הקמת מיזם? אל תחתמו על הסכם המייסדים לפני שנוודא שהמבנה המיסויי שלכם אופטימלי.
